선물이란

선물 (Futures)

 

선물은 특정 자산을 미래의 정해진 날짜에 미리 합의한 가격으로 매수 또는 매도하기로 약속하는 표준화된 계약입니다.

 

특징: 선물 계약은 주로 원자재(원유, 금, 은, 밀, 옥수수 등), 주가지수(KOSPI200, S&P 500), 통화(달러, 유로), 채권 등을 대상으로 합니다. 거래는 한국거래소(KRX), 시카고상업거래소(CME) 등 규제된 거래소에서 이루어집니다. 선물 계약은 계약 규모, 만기일, 결제 방식 등이 표준화되어 있어 투명성이 높습니다.

 

레버리지: 선물은 초기 증거금(보통 계약 금액의 5~15%)만으로 전체 계약을 통제할 수 있어 높은 레버리지를 제공합니다. 이는 소액으로 큰 수익을 낼 가능성을 열어주지만, 가격이 불리하게 움직일 경우 큰 손실로 이어질 수 있습니다.

 

위험성: 선물 시장은 변동성이 높으며, 가격 움직임은 글로벌 수급, 지정학적 리스크, 경제 지표 등에 민감합니다. 예를 들어, 원유 선물은 중동 지역의 지정학적 긴장이 고조되면 급등할 수 있습니다. 또한, 증거금 부족 시 추가 납입(마진 콜)이 요구될 수 있습니다.

 

만기와 결제: 선물 계약은 만기일이 정해져 있으며, 만기 시 현금 결제하거나 실물 인도를 해야 합니다. 예를 들어, 농산물 선물은 실물 인도가 가능하지만, 주가지수 선물은 현금 결제로 마무리됩니다.

 

투자 목적: 선물은 주로 두 가지 목적으로 사용됩니다. 첫째, 헤지(위험 회피)입니다. 예를 들어, 농부는 밀 가격 하락 위험을 줄이기 위해 밀 선물을 매도할 수 있습니다. 둘째, 투기입니다. 투자자는 가격 변동을 예측해 수익을 추구합니다.

 

활용 사례: 기업은 원자재 가격 변동 위험을 관리하기 위해 선물을 사용합니다(예: 항공사는 유가 헤지를 위해 원유 선물 매수). 개인 투자자는 주가지수 선물을 통해 단기 시장 움직임에 베팅합니다.

 

예시: KOSPI200 선물, WTI 원유 선물, 금 선물, 유로-달러 통화 선물이 있습니다.

 

세금 및 비용: 선물 거래는 거래 수수료와 증거금 관리 비용이 발생하며, 수익에 대해 자본이득세가 부과될 수 있습니다.